叶凡与王腾双天骄宿命对决，北原王家来势汹汹，姬家老祖心怀鬼胎，姬紫月沦为家族联姻工具，叶凡身陷众矢之的。荒古圣体碰撞乱古传承，谁才具真正大帝之姿？
江湖戏班的皇甫义（孙树林 饰）有一天在街上看到自卖自身的王莲（刘晶 饰），出钱将其买下，赵大爷（高保成 饰）不忍失去王莲，也随王莲进戏班当马夫。十年过去了，王莲出落成色艺双绝的马戏班台柱子，艺名红牡丹（姜黎黎 饰）。十年来，她和同班师兄妹为皇甫义挣尽了血汗钱。他们在香港演出时，引起有志之士的注意，建议他们为抗战义演募捐，皇甫义不同意。财阀张德仁（张逸生 饰）看上红牡丹，红牡丹不从，并将兽性大发的张德仁痛打一顿。张德仁在一次演出中杀害了九月菊（赵凤霞 饰），红牡丹策马踢翻了张德仁的看台。最后，戏班在好心人的帮助下逃回内地。人财两空的皇甫义，为了将摇钱树红牡丹永远控制在手，竟想霸占红牡丹为妾，皇甫义做梦都没想到，他想霸占的红牡丹竟是他多年前抛下的亲生女儿......
香港某个国际伪钞集团重要分子宋子豪（狄龙 饰）和Mark（周润发 饰）情同手足，某次宋子豪带手下谭成（李子雄 饰）去台北交易时被其出卖受枪伤被捕入狱，为替好兄弟报仇，Mark孤身赴台，结果被人打成瘸子，江湖地位自此一落千丈，而宋子豪的父亲也在不久丧命。 一向视宋子豪为偶像的宋子杰（张国荣 饰）得知哥哥的真实身份后，对黑社会及他恨之入骨，立誓利用警察身份将黑帮势力斩草除根，宋子豪出狱后不顾苦等他想重创辉煌的Mark的劝阻，决心弃暗投明，无奈得不到宋子杰的谅解。而此时已成帮会老大的谭成欲找宋子豪再合作，遭拒绝后放言会害宋子杰，被逼走投无路，宋子豪决定再与Mark连手共抗强敌。
因丢失尸体和爱人，罗伯特（Daktari Lorenz 饰）在绝望中以极其惨烈的方式自杀身亡。然而他的尸体并未因此得到宁静，仿佛命中注定一般，才被葬入黄土不久的罗伯特又被妙龄女郎莫妮卡（Monika M. 饰）挖了出来。莫妮卡和罗伯特一样，对死尸有着深深的迷恋，她和死去的罗伯特仿佛爱人似的生活在一起。 某晚，莫妮卡在电影院门口邂逅马克（Mark Reeder 饰），两人随即开始交往。看似浪漫的爱情虽然让莫妮卡一度想要改掉怪异的爱好，但她仍然无法接受爱情的索然无味。直到某天，马克发现了女友的秘密，他们的关系开始朝着不可预测的方向发展……
