第一部中，小马哥（周润发 饰）死在乱枪之下，宋子豪（狄龙 饰）和弟弟宋子杰（张国荣 饰）冰释前嫌，英雄的故事还在继续。 警方怀疑宋子豪的恩师龙四（石天 饰）利用船厂做掩护，暗中操纵伪钞集团，派宋子杰去接近龙四的女儿小辉，做卧底，宋子豪为了弟弟的安全，不得不假释出狱，协助警方调查。 其实，龙四对手下的犯罪行为并不知情，他被亲信高英培陷害，不得不逃亡纽约，女儿的被害，使他精神失常，在小马哥弟弟阿健（周润发 饰）的帮助和保护下，才渐渐恢复神智。出于道义，阿健放弃了经营多年的餐厅，同龙四共同返港。 香港这边，宋氏兄弟几近艰险终于获得了高英培的信任，掌握了伪钞集团的犯罪证据，和阿健、龙四会和后，四人策划了火爆的复仇行动，也付出了鲜血甚至性命的代价。
丰城连续发生了几起扑朔迷离的案件，先是得意茶楼的袁夫人神秘失踪，又是王家丫鬟和袁掌柜接连被杀。虽然典当行的大少爷王剂文和袁夫人分别留书说明私奔原由，但却疑点重重，警察根据疑点全力调查，这时王府的丫鬟珠儿突然溺死于井下，经过法医鉴定其致死因，竟是服用了掺入砒霜的莲子羹而死，死后被抛入井下，王府谁才是凶手呢？正当警察满怀疑问时，王老夫人道出，莲子羹是二少奶奶煮给她的，警察恍然，凶手本意是想毒害老夫人，却阴差阳错被珠儿误服，珠儿成了老夫人的替死鬼。警察带着种种猜测开始进一步调查，岂料这时袁掌柜又死于非命！一连串的凶杀案的线索，这时都指向大少奶奶和法华寺的圆通大师，虽然二人百般抵赖，但在警察的铁证面前二人不得不认罪。
维克多（瑞沙德•斯垂克 Reshad Strik 饰）曾是一名优秀的冲浪运动员，却在职业的最巅峰因为膝盖受伤而不得不告别了赛场。他将自己对冲浪运动未尽的愿望全部都寄托在了弟弟杰西（拉奇兰•布坎南 Lachlan Buchanan 饰）的身上，这种强烈的期望常常让杰西感到痛苦不堪。福格斯（沙维尔•塞缪尔 Xavier Samuel 饰）是家中最小的一个，虽然他对冲浪也有着强烈的热情，但这种热情却总是被哥哥们忽视。 一场意外中，维克多和杰西之间冻结多年的坚冰终于得到了化解。而福格斯也遇到了名为安迪（柯克•詹金斯 Kirk Jenkins 饰）的男孩，安迪所散发出来的雄性荷尔蒙深深的令福格斯感到着迷，而他的出轨却让维克多十分的痛苦。
