故事发生在1940年的关东山,老抗联战士燕彪为了保护被日本人追杀的大侠步鹰(马精武 饰),惨遭敌人灭门,他的儿子燕双鹰(张子健 饰)在命悬一线之际得到了姗姗来迟的步鹰的拯救,死里逃生。步鹰收养了燕双鹰,不仅将他视为自己的孩子,还收了他做徒弟,将毕生的武功传授给他,希望他有朝一日能为自己的父亲和家人们报仇。 燕双鹰继承了父亲正直坚韧的性格,十分擅长习武,在步鹰的调教之下,他的武艺日渐精湛。但与此同时,燕双鹰发现步鹰的真面目并非表现出来的那副正人君子的样子,他私底下和地下党、国民党以及日本人暗通曲款,从中牟利,为了赚钱,甚至不惜想要牺牲燕双鹰的性命。
表面看来,石生(郑伊健 饰)只是一介平凡男子,然而,在他的体内,潜伏着备魔上官警我(关礼杰 饰)的元神。备魔即将复生的消息在江湖之中传开,峨眉派遂担负起了斩妖除魔的重任。 长老派出了峨眉弟子余英男(陈松龄)、易静(胡樱汶)和申屠宏(欧瑞伟)将备魔消灭在萌芽状态,哪知道随着时间的推移,余英男和石生之间竟然渐渐产生了感情。在魔君轩辕法王(罗乐林 饰)的诱导之下,石生走火入魔,最终化身成为了血魔,而余英男为了挽救爱人,不惜砍去了他的右手。血魔附身在石生的右手上跌落了幻波池,并在之后上了崔盈(钟淑慧 饰)的身,峨眉派的安危悬于一线。