故事发生在民国初期,廖思成(刘小锋 饰)和方天翼(张若昀 饰)是富商顾汉森收养的义子,两人和顾汉森的亲生女儿顾婷(吴婷 饰)一同长大,彼此之间情谊十分深厚。从黄埔军校毕业之后,廖思成前往日本深造,在此期间,他邂逅了美丽的日本女子大岛由美(章雯淇 饰),两人相知相恋,无奈九一八事变爆发,廖思成告别了爱人,回到了祖国。 那一边,勇敢聪慧的方天翼深受戴笠(吴秀波 饰)的喜爱和信赖,戴笠赋予了他“黑狐”的代号,隐藏在此假面之下,方天翼在顾婷和同僚俞梅(李曼 饰)的帮助下,同日本人和汉奸斗智斗勇,可实际上,俞梅和廖思成一样,是隶属于中国共产党的地下党员。
丁隐(夏韶声 饰)原是峨眉派弟子,然而心术不正叛逃至魔界,练就了血影神功,一时间,天下苍生接受其祸害,生灵涂炭。少侠李紫琼(杨宝玲 饰)、周青云(李婉华 饰)、上官警我(关礼杰 饰)等人联手,想要除掉这一祸患,然而丁隐实力强大,唯有获得紫郢和青索两把灭魔宝剑,练成无情剑法,才能够彻底将孽障铲除。 一路上,众人经历了无数生死攸关的危机时刻,凭借他们强大的实力和高超的智慧一次又一次的死里逃生,并且最终顺利获得宝剑。然而,杨紫琼和周青云却陷入了一段十分复杂的四角恋情之中,导致无情剑法练就失败,一时间情况十分紧急。